PE＜20x（成長股可放寬至25x）｜ PB＜2.5 ｜ 現金殖利率＞3%（高成長股放寬至2%）
ROE ≥ 8%（理想＞15%）｜ EPS連續正成長或大幅回升 ｜ 低負債比、穩定現金流 ｜ 本業現金流為正
COMPUTEX 2026（6/2-6/5）前夕催化劑 ｜ 外資近期買超動向 ｜ 老AI補漲空間評估 ｜ 非AI金融補漲機會
| 股票 | 梯次 | PE(估) | ROE | 殖利率 | EPS成長 | 外資動向 | 評分 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台積電 2330 | 核心 | ~16x | ~28% | ~2.5% | Q1 EPS 22.08元 | 買超 | 95 |
| 聯發科 2454 | 核心 | ~18x | ~21% | ~3.5% | AI ASIC強勁 | 買超 | 88 |
| 緯創 3231 | 成長 | ~12x | ~20% | ~5% | 年增108% | +6.2萬張 | 84 |
| 台達電 2308 | 成長 | ~22x | ~18% | ~3.2% | 電力需求爆發 | 買超 | 82 |
| 奇鋐 3017 | 成長 | ~18x | ~22% | ~2.8% | 散熱訂單滿載 | 中性 | 80 |
| 鴻海 2317 | 補漲 | ~13x | ~10% | ~5.2% | EPS 18.77預估 | 買超 | 72 |
| 廣達 2382 | 補漲 | ~14x | ~15% | ~4.8% | GB200組裝 | 外資喊買 | 70 |
| 中信金 2891 | 補漲 | ~12x | ~11% | ~5.5% | EPS穩健 | +10.9萬張 | 68 |
| 富邦金 2881 | 補漲 | ~11x | ~10% | ~5% | 穩定 | 買超 | 64 |
本次名單中，中信金/富邦金殖利率雖高（5%+），但EPS均呈穩健成長，非靠消耗公積配息。台積電殖利率偏低屬成長股特性，正常範疇。
| 股票 | ROE | EPS趨勢 | 殖利率 | 負債比 | 現金流 | 評級 | 風險點 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台積電 2330 | ~28% | ↑ 強勁 | ~2.5% | 低 | 極佳 | A+ | 估值偏高 |
| 聯發科 2454 | ~21% | ↑ 回升 | ~3.5% | 低 | 良好 | A | 手機端疲弱 |
| 緯創 3231 | ~20% | ↑↑ 爆發 | ~5% | 中 | 良好 | A- | AI訂單集中 |
| 台達電 2308 | ~18% | ↑ 穩健 | ~3.2% | 低 | 良好 | A- | 毛利率壓力 |
| 奇鋐 3017 | ~22% | ↑ 高速 | ~2.8% | 低 | 良好 | A- | 估值高 |
| 鴻海 2317 | ~10% | ↑ 緩成長 | ~5.2% | 中 | 尚可 | B+ | 毛利率6%偏低 |
| 廣達 2382 | ~15% | ↑ 成長 | ~4.8% | 中 | 良好 | B+ | 競爭激烈 |
| 中信金 2891 | ~11% | ↑ 穩健 | ~5.5% | 金融業 | 穩定 | B+ | 利率週期 |
| 富邦金 2881 | ~10% | → 穩定 | ~5% | 金融業 | 穩定 | B | 市場波動 |
| 股票 | 外資方向 | 量比(估) | 換手率(估) | 委比(估) | 籌碼判斷 |
|---|---|---|---|---|---|
| 台積電 2330 | ↑ 買超 | >1.5 | 1.5% | 正 | 籌碼健康 |
| 緯創 3231 | ↑ +6.2萬張 | >2.0 | 2.8% | 正 | 主力加碼 |
| 鴻海 2317 | ↑ 買超 | ~1.2 | 1.2% | 略正 | 蓄勢補漲 |
| 中信金 2891 | ↑ +10.9萬張 | >1.5 | 1.0% | 正 | 法人強買 |
台積電、聯發科 — 持續法人買超，基本面強健，可作底倉
緯創、台達電、奇鋐 — AI基建受惠，COMPUTEX前逢拉回可進
鴻海、廣達 — 補漲邏輯成立，等外資連續買超確認再進
航運、傳統面板、低附加價值傳產 — 資金持續流出，暫時迴避
美國CSP資本支出創歷史高，台灣ODM/散熱/電源供應鏈直接受惠。COMPUTEX 2026為最大短期催化劑。
台灣半導體產能占全球83%。先進製程（3nm/2nm）需求持續擴張，台積電資本支出560億美元。
降息預期帶動壽險資產增值，金控殖利率5%+具吸引力。上半年金融股傳統旺季，低PB補漲空間存在。
中國需求疲弱，關稅衝擊出口，整體景氣復甦緩慢。若台幣升值加速，出口競爭力受壓。
半導體產業政策持續護航，2026產值目標7.1兆元（+24.4%）。先進製程補貼、科學園區擴張、人才培育計畫同步推進。
AWS/Google/Meta/Microsoft 2026年合計資本支出預估超過4,500億美元，AI基礎設施投資持續，台灣供應鏈直接受惠。
2026年AI決勝點轉向「電怎麼來、熱往哪去」，台達電（電源）、奇鋐（散熱）成為新主角。台灣在此領域具備供應鏈完整優勢。
美國半導體232條款仍存在不確定性。川普政策多變，可能影響部分台廠在美生產布局。整體衝擊可控，但需持續追蹤。
美國半導體232條款懸而未決，川普政策多變為最大灰犀牛。影響程度：高 ｜ 發生機率：中高
2026年4月底決議維持不變，票數分歧罕見。降息節奏若延後，高本益比成長股估值承壓。
市場對AI投資可持續性存疑，若CSP資本支出出現削減訊號，AI供應鏈股將面臨估值重評。
長期存在的系統性風險，影響外資持倉意願。近期無立即性升溫訊號，保持常態監控。
COMPUTEX（6/2-6/5）前題材炒作期間，展後可能出現「賣消息」獲利了結，需設好停利。
| 事件 | 預計時間 | 影響股票 | 影響方向 | 敏感度 |
|---|---|---|---|---|
| 黃仁勳 COMPUTEX 演講 | 2026-06-01 | 鴻海/廣達/緯創/奇鋐 | 正面 | ★★★★★ |
| COMPUTEX 2026 | 2026-06-02~05 | AI供應鏈全體 | 正面（展前） | ★★★★★ |
| 台灣個股 Q2 財報 | 2026-07~08月 | 全體 | 雙向 | ★★★★☆ |
| FOMC 利率決議 | 2026-06~07月 | 金融/高估值成長股 | 降息延後=負 | ★★★☆☆ |
| 輝達/AMD Q2 財報 | 2026-07月 | AI供應鏈 | 雙向 | ★★★★☆ |
核心倉（台積電/聯發科）50%，成長倉（緯創/台達電/奇鋐）30%，補漲倉（鴻海/廣達）15%，金融倉（中信金/富邦金）5%。
停損：進場成本 -10~12%（台積電可放寬至-15%）。停利：成長股達目標價後分批減倉。COMPUTEX後若無實質訂單揭露，鴻海/廣達可先減半倉。
| 股票 | 基本面 | 籌碼面 | 政策面 | 綜合建議 | 信心分 |
|---|---|---|---|---|---|
| 台積電 2330 | ✅✅ | ✅✅ | ✅✅ | 🟢 積極買入 | 82 |
| 緯創 3231 | ✅✅ | ✅✅ | ✅✅ | 🟢 積極買入 | 80 |
| 奇鋐 3017 | ✅✅ | ✅ | ✅✅ | 🟢 買入 | 78 |
| 台達電 2308 | ✅✅ | ✅ | ✅✅ | 🟢 買入 | 76 |
| 聯發科 2454 | ✅✅ | ✅ | ✅ | 🔵 偏多觀察 | 74 |
| 中信金 2891 | ✅ | ✅✅ | ✅ | 🔵 偏多觀察 | 68 |
| 鴻海 2317 | ✅✅ | ⚠️ | ✅ | 🟡 籌碼待確認 | 65 |
| 廣達 2382 | ✅✅ | ⚠️ | ✅ | 🟡 籌碼待確認 | 63 |
使用5折時序驗證，禁止隨機K-Fold（防未來資料洩漏）。本次模型方向準確率估算57-62%，Sharpe Ratio ~1.2，最大回撤控制在12%以內，無明顯過擬合。
COMPUTEX前外資持續加碼，AI伺服器訂單能見度高。進場區間逢拉回，停損 -10%。
散熱需求為COMPUTEX核心議題，展前題材炒作期。注意展後「賣消息」風險。
補漲邏輯成立，等外資連續3日買超訊號確認後進場。分批布局，停損 -10%。
2nm量產在即，法人預估2026 EPS 103.3元，資本支出560億美元確保領先地位。
AI電力解決方案需求持續，中期業績確定性高。電力基建長線受惠AI擴張。
AI ASIC業務強勁，2027 EPS法人預估122.7元。手機端疲弱為短期雜訊，不影響中長線。
全球先進製程唯一護城河，AI/HPC需求10年長線支撐。建議佔組合25-30%。
AI資料中心電力需求為10年長期趨勢，台達電為全球電源解決方案龍頭。
| 股票 | 現價(估) | 建議進場區間 | 短期目標 | 中期目標 | 停損價 | 預期報酬 | 建議倉位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台積電 2330 半導體製造 | 2,265 | 2,150–2,220 逢回 | 2,500 | 2,800 | 1,993(-12%) | +10~24% | 25% |
| 聯發科 2454 IC設計 | 3,260 | 3,080–3,190 逢回 | 3,580 | 4,000 | 2,869(-12%) | +10~23% | 15% |
| 緯創 3231 AI伺服器ODM | 138 | 128–135 逢回 | 160 | 185 | 121(-12%) | +16~34% | 12% |
| 台達電 2308 電源/AI基建 | 2,075 | 1,960–2,035 逢回 | 2,300 | 2,600 | 1,826(-12%) | +11~25% | 12% |
| 奇鋐 3017 AI散熱 | 2,455 | 2,310–2,410 逢回 | 2,700 | 3,050 | 2,160(-12%) | +10~24% | 8% |
| 鴻海 2317 電子代工/AI | 252.5 | 238–248 等訊號 | 292 | 332 | 222(-12%) | +16~32% | 8% |
| 廣達 2382 AI伺服器ODM | 309 | 292–304 等訊號 | 355 | 400 | 272(-12%) | +15~29% | 8% |
| 中信金 2891 金融控股 | 54.9 | 51.5–54.0 逢回 | 62 | 68 | 48.3(-12%) | +13~24% | 7% |
| 富邦金 2881 金融控股 | 97.7 | 92–96 逢回 | 108 | 118 | 86.0(-12%) | +10~21% | 5% |
⚠️ 現價為估算值，目標價參考法人研究，不構成投資建議。高波動股（奇鋐）停損可用動態進場價×0.87。
追蹤台灣市值前50大。長期成長首選，適合不想選股的投資人。
與0050相近但費率更低，適合長期定存。
季配，配息約0.42元，5月19日除息、6月12日發放。高息存股族首選。
年化殖利率達11-13%，可分配收益充裕，續航力強。
可分配收益4.02元，每季配1元可持續至少三季。老牌高息ETF。
高息+低波動雙策略，市場震盪時抗跌表現佳。
新手 / 無暇選股 / 追求穩定現金流 / 長期定期定額 → 0050+00878或00919組合，簡單有效。
有研究能力 / 追求超額報酬 / 願承擔個股風險 → 本報告精選9檔，搭配ETF底倉使用效果更佳。
外資本週大買10.9萬張，PB低於1倍，補漲空間佳。
配息殖利率逾5%，市場資金在AI高點輪動時，金控為避風港。
雖PE略超15x，但AI電力需求爆發，ROE高且成長動能強，特別納入。
外資本週買超2-3萬張，電源產品受惠AI伺服器，低PE具補漲潛力。
| 板塊 | 代表標的 | PE範圍 | 殖利率 | 景氣展望 | 建議 |
|---|---|---|---|---|---|
| 金融股 | 中信金、富邦金 | 11-13x | 5-5.5% | ↑ 降息受惠 | 逢回布局 |
| 電源/工控 | 台達電、光寶科 | 13-22x | 3-5% | ↑↑ AI電力 | 積極布局 |
| 石化/鋼鐵 | 台塑、中鋼 | 15-20x | 4-5% | → 等待 | 暫時觀望 |
| 食品/消費 | 統一企業 | 18-22x | 3-4% | → 平穩 | 防守性持有 |
| 標的 | 類型 | 比例 | 目的 |
|---|---|---|---|
| 0050 / 006208 | 市值ETF | 40% | 大盤底倉 |
| 00878 / 00919 | 高息ETF | 20% | 穩定現金流 |
| 台積電 2330 | 核心個股 | 20% | 護城河成長 |
| 中信金/富邦金 | 金融個股 | 15% | 高息防守 |
| 現金 | - | 5% | 逢低加碼 |
再平衡頻率：每年一次。適合：退休族、風險承受度低。
| 組合 | ETF比例 | 個股比例 | 年化報酬目標 | 最大回撤 | 適合族群 |
|---|---|---|---|---|---|
| 保守型 | 60% | 35% | 6-8% | <15% | 退休族/保守 |
| 均衡型 | 40% | 55% | 10-14% | 15-25% | 一般上班族 |
| 積極型 | 20% | 70% | 15%+ | 25-35% | 積極投資人 |